Tendencias divergentes en las exportaciones de magnesio de China a Europa: un análisis de la estructura de la demanda [Análisis de SMM]

Según los últimos datos aduaneros de importación y exportación, en junio, las exportaciones de lingotes de magnesio totalizaron 20.393 toneladas, lo que representa una disminución interanual del 9,63 %. De este total, las exportaciones a países europeos ascendieron a 4.972 toneladas, lo que representa una disminución interanual del 50,78 %. Si se observan las exportaciones acumuladas en la primera mitad del año, las exportaciones a Europa totalizaron 44.849 toneladas en la primera mitad de 2025, lo que representa una disminución interanual del 16,38 %. Por lo tanto, los datos indican una disminución importante de la demanda europea de lingotes de magnesio.

En cuanto a la demanda de otros productos de magnesio (polvo de magnesio y aleaciones de magnesio), tomando como ejemplo los datos de los Países Bajos, el mayor puerto comercial de Europa, el volumen de exportación acumulado de productos de magnesio (lingotes de magnesio, aleaciones de magnesio y polvo de magnesio) a los Países Bajos en la primera mitad de 2025 fue de 87.627 toneladas, lo que representa una disminución interanual del 9,21 %. Específicamente: las exportaciones de lingotes de magnesio disminuyeron un 23,36 %, las de polvo de magnesio disminuyeron un 0,89 % y las de aleaciones de magnesio aumentaron un 0,75 %. Esto indica que la disminución de la demanda del mercado europeo se concentra principalmente en los productos de lingotes de magnesio, mientras que la demanda de productos procesados como el polvo de magnesio y las aleaciones de magnesio no ha experimentado fluctuaciones importantes.

Desde la perspectiva de los diferentes participantes en el mercado——

Los exportadores de lingotes de magnesio informan que los precios del magnesio han fluctuado con frecuencia este año, en particular con importantes diferencias de precios en los precios FOB China, lo que ha llevado a una intensa competencia de precios entre los comerciantes. Los clientes europeos han pasado a un modelo de adjudicación de pedidos "a la baja", con algunos pedidos que incluso han resultado en pérdidas, lo que ha reducido drásticamente los márgenes de beneficio. Además, los clientes europeos están ejerciendo una fuerte presión sobre los precios, en parte debido a las expectativas bajistas de la cadena de suministro y en parte porque han ampliado su alcance de cotización, siempre encontrando cotizaciones que cumplen con sus expectativas de precios psicológicos. Los comerciantes generalmente señalan que los volúmenes de pedidos europeos han disminuido, incluso de clientes a largo plazo, y que muchos pedidos a bajo precio no pueden ser aceptados, lo que los deja en una posición pasiva entre las plantas de magnesio y los compradores de la cadena de suministro.

Los fabricantes de lingotes de magnesio creen que sus precios dependen más de los costes de las materias primas y de la demanda de pedidos nacionales e internacionales. Desde la perspectiva de los pedidos de exportación, argumentan que los clientes europeos simplemente han cambiado su modelo de adquisición: pasando de las anteriores compras concentradas de gran volumen a pedidos de pequeño volumen y alta frecuencia en varios lotes, al tiempo que amplían el alcance de sus consultas. Como resultado, los comerciantes individuales reciben menos pedidos, pero el volumen total agregado a nivel de fabricante se mantiene estable. Además, los fabricantes se centran más en la sólida demanda del mercado interno y no perciben cambios significativos en la demanda del mercado europeo.

Los usuarios finales europeos (incluidas las grandes plantas de aluminio, los fabricantes de automóviles y los comerciantes) indican claramente que la demanda es realmente débil y que esta tendencia puede continuar hasta el cuarto trimestre. Hay dos razones principales para esto: en primer lugar, el desarrollo tecnológico se ha estancado, con un avance lento en la investigación y el desarrollo de aleaciones de magnesio europeas después de la pandemia, junto con la necesidad de un período de investigación de 1 a 2 años para los proyectos de ESG y la insuficiente asignación de personal, lo que lleva a una recuperación lenta de la demanda del mercado; en segundo lugar, los fabricantes de automóviles europeos se han visto gravemente afectados por las políticas arancelarias este año, con una demanda débil en la primera mitad del año y una lenta reanudación de la producción después de las vacaciones de verano, lo que arrastrará aún más la demanda del cuarto trimestre. Creen que la capacidad de demanda del mercado europeo sigue intacta, pero su ritmo de crecimiento está muy por detrás del chino. Los rápidos avances de China en la tecnología de aligeramiento y los procesos de producción han hecho que la demanda del mercado europeo parezca relativamente débil en comparación.

A nivel de políticas, la Sexta Reunión de la Comisión Central de Asuntos Financieros y Económicos en julio de 2025 hizo hincapié explícitamente en frenar la "involución" (que se refiere a la competencia feroz y de suma cero que erosiona la rentabilidad de toda la industria) como el principio central de la "Reforma del Lado de la Oferta 2.0". Esta orientación política tiene una relevancia particular para el mercado de lingotes de magnesio: aunque es necesario controlar la volatilidad de los precios, la prioridad debe cambiar hacia abordar las dinámicas subyacentes de la demanda.

Para los productores, los ajustes de precios significativos deben correlacionarse con mejoras tangibles en la calidad, logradas mediante la actualización de las materias primas y la refinación de las técnicas de producción para ofrecer productos que cumplan con las especificaciones, promoviendo así una competencia sostenible. Para los comerciantes, la represión de la Administración Estatal de Impuestos sobre las "transacciones de exportación ficticias" (una práctica en la que las empresas fabrican registros de exportación para reclamar reembolsos de impuestos ilegalmente), que entró en vigor el 1 de octubre, estandarizará rigurosamente las operaciones del mercado. La actual contracción de la demanda y la reestructuración de las adquisiciones se derivan principalmente de las irregularidades en el mercado de exportación, lo que subraya la urgencia de implementar un marco de precios transparente y unificado, en lugar de atribuir la supresión de los precios únicamente a la debilidad de la demanda europea.

SMM seguirá supervisando las tendencias de firma de pedidos en el mercado de exportación en la segunda mitad del año, rastreando los movimientos de los precios de mercado en tiempo real y las condiciones del mercado.